杉(shan)(shan)(shan)杉(shan)(shan)(shan)股(gu)份近日公告(gao)稱，擬對控(kong)股(gu)子公司上海杉(shan)(shan)(shan)杉(shan)(shan)(shan)鋰電增資(zi)30.5億(yi)(yi)元(yuan)，并引入問鼎(ding)投資(zi)、比(bi)(bi)亞迪(di)(di)、寧(ning)德(de)新能(neng)源(yuan)(yuan)、昆侖資(zi)本4位戰略投資(zi)人。其中，比(bi)(bi)亞迪(di)(di)和(he)寧(ning)德(de)新能(neng)源(yuan)(yuan)分(fen)別(bie)增資(zi)1.5億(yi)(yi)元(yuan)和(he)1億(yi)(yi)元(yuan)，寧(ning)德(de)時(shi)(shi)代全(quan)資(zi)控(kong)股(gu)的問鼎(ding)投資(zi)增資(zi)3億(yi)(yi)元(yuan)。在(zai)業內人士看來，此次寧(ning)德(de)時(shi)(shi)代和(he)比(bi)(bi)亞迪(di)(di)兩大鋰電巨頭(tou)同時(shi)(shi)“出手”，預示著電池企(qi)業對負極(ji)材(cai)料(liao)的“爭奪戰”已全(quan)面(mian)打響。

　　高工產研鋰(li)電(dian)研究所（GGII）統(tong)計數(shu)據(ju)顯示，2021年(nian)(nian)一(yi)季度國內動力電(dian)池(chi)(chi)裝機(ji)量約為(wei)46.87吉(ji)瓦時(shi)，同比(bi)增長(chang)140%。受此影響，2022年(nian)(nian)一(yi)季度我(wo)國負(fu)(fu)極材(cai)(cai)(cai)料出(chu)貨量達23.7萬噸(dun)(dun)，同比(bi)增長(chang)76%。GGII還預計，2025年(nian)(nian)我(wo)國鋰(li)電(dian)池(chi)(chi)出(chu)貨量將(jiang)達1456吉(ji)瓦時(shi)，按(an)照1吉(ji)瓦時(shi)鋰(li)電(dian)池(chi)(chi)需1000噸(dun)(dun)負(fu)(fu)極材(cai)(cai)(cai)料估算，2025年(nian)(nian)我(wo)國負(fu)(fu)極材(cai)(cai)(cai)料的需求量將(jiang)達145.6萬噸(dun)(dun)。在負(fu)(fu)極材(cai)(cai)(cai)料需求量大(da)幅增長(chang)的背景下(xia)，今年(nian)(nian)以來(lai)，頭部動力電(dian)池(chi)(chi)企業(ye)對于負(fu)(fu)極材(cai)(cai)(cai)料的爭奪戰愈演愈烈。

　　除寧(ning)德時代和比(bi)亞(ya)迪外，蜂巢能源今年(nian)1月也新增(zeng)對外投(tou)資，標的(de)(de)為(wei)河北坤天，投(tou)資比(bi)例為(wei)1.8%。據了解，河北坤天是動(dong)力電池負(fu)極材(cai)(cai)料(liao)研發與(yu)生產的(de)(de)高新技(ji)術企業，在負(fu)極材(cai)(cai)料(liao)核(he)心工(gong)序(xu)—石墨化(hua)工(gong)序(xu)中(zhong)有(you)(you)明顯(xian)優勢。此外，國軒高科也加(jia)快(kuai)了投(tou)資負(fu)極材(cai)(cai)料(liao)的(de)(de)步伐。今年(nian)2月，內(nei)蒙古烏海(hai)市2022年(nian)重點項目集中(zhong)開(kai)工(gong)，其中(zhong)就包含內(nei)蒙古國軒零碳科技(ji)有(you)(you)限公司40萬噸鋰電池負(fu)極材(cai)(cai)料(liao)項目，該項目總投(tou)資100億元。

　　在(zai)(zai)動力電(dian)池(chi)巨頭持續加(jia)碼的(de)同時，國內(nei)主要負(fu)(fu)(fu)極(ji)材(cai)料(liao)(liao)(liao)生產企業也(ye)紛(fen)紛(fen)加(jia)大產能(neng)(neng)規劃，杉杉股(gu)份、璞泰(tai)來、翔(xiang)豐華(hua)等人(ren)造石(shi)墨(mo)負(fu)(fu)(fu)極(ji)頭部企業均加(jia)速擴張石(shi)墨(mo)化產能(neng)(neng)及(ji)負(fu)(fu)(fu)極(ji)材(cai)料(liao)(liao)(liao)一體化項目。例如，中科(ke)(ke)電(dian)氣與(yu)寧德時代在(zai)(zai)今年(nian)2月簽訂(ding)協議，共(gong)同向貴安新(xin)區中科(ke)(ke)星城增(zeng)(zeng)資，用于投建(jian)(jian)(jian)“年(nian)產10萬噸鋰電(dian)池(chi)負(fu)(fu)(fu)極(ji)材(cai)料(liao)(liao)(liao)一體化項目”，前(qian)者增(zeng)(zeng)資4.2億(yi)(yi)元，后者增(zeng)(zeng)資2.8億(yi)(yi)元。翔(xiang)豐華(hua)也(ye)于近日表(biao)示，截(jie)至2021年(nian)底，該公司已有(you)負(fu)(fu)(fu)極(ji)材(cai)料(liao)(liao)(liao)產能(neng)(neng)3.5萬噸，此外，目前(qian)還有(you)福(fu)建(jian)(jian)(jian)翔(xiang)豐華(hua)募投項目在(zai)(zai)建(jian)(jian)(jian)產能(neng)(neng)2萬噸、四(si)川翔(xiang)豐華(hua)高端人(ren)造石(shi)墨(mo)負(fu)(fu)(fu)極(ji)材(cai)料(liao)(liao)(liao)一體化項目在(zai)(zai)建(jian)(jian)(jian)產能(neng)(neng)6萬噸。

　　除(chu)傳統的負極(ji)材料企業外，多方“新玩(wan)家”，如山東京陽、杰瑞股份、龍佰(bai)集(ji)團等負極(ji)材料上(shang)游原材料或關聯企業，以及索通(tong)發展、廣東宏宇、山河智能等跨(kua)界企業，也在試圖分食(shi)負極(ji)材料市場紅利。

　　多(duo)方資本角逐下，2022年(nian)一(yi)季(ji)度，我國新增(zeng)負極材料領(ling)域產能(neng)(neng)270萬噸，可滿足約(yue)1928吉瓦時—2076吉瓦時的電池產能(neng)(neng)需求。若疊(die)加(jia)去年(nian)國內企業在負極材料領(ling)域的產能(neng)(neng)布局，該數字將進一(yi)步放大。

　　GGII指出(chu)，負極材料屬于(yu)高耗能行業，審批和建(jian)設周(zhou)期相對較長，具備(bei)上下(xia)游資(zi)源、團隊支撐(cheng)、技術實力的(de)企業應理性擴產(chan)，而盲目新進入者后續產(chan)能閑置(zhi)的(de)可能性較大，未來這一(yi)行業產(chan)能結(jie)構(gou)性過剩(sheng)的(de)趨勢將日益凸顯。

　　但(dan)中國電(dian)池產業研(yan)究院院長吳輝指出，負(fu)極(ji)材料(liao)行(xing)業總體產能(neng)夠用，但(dan)考慮到該行(xing)業屬(shu)于高耗能(neng)行(xing)業，部分產能(neng)或(huo)因能(neng)耗指標(biao)問題不能(neng)完全投產，加之產能(neng)釋(shi)放仍受石墨化環節制(zhi)約，因此，整個負(fu)極(ji)材料(liao)行(xing)業未來將(jiang)基(ji)本處(chu)于供需平衡狀(zhuang)態。

　　貝特瑞相關(guan)負責人表示，目前(qian)鋰(li)電池負極(ji)材料市場整體供(gong)應仍偏緊，規劃(hua)的(de)新(xin)(xin)(xin)建(jian)產能主要是(shi)面向未來的(de)新(xin)(xin)(xin)增需求，而且(qie)，產能釋(shi)放也需要一個過程(cheng)，特別是(shi)行業(ye)外企業(ye)新(xin)(xin)(xin)建(jian)的(de)產能。

　　價(jia)格方面，受石墨(mo)(mo)(mo)化供應(ying)緊缺，上(shang)游(you)石油焦、針狀焦等(deng)原(yuan)材料(liao)價(jia)格上(shang)漲等(deng)因素影(ying)響，今(jin)(jin)年(nian)(nian)一(yi)季(ji)度(du)，我國人造石墨(mo)(mo)(mo)負極材料(liao)均價(jia)較去年(nian)(nian)普遍(bian)增長(chang)5%～10%。中科(ke)電氣此前表示，2021年(nian)(nian)以(yi)來，市(shi)場外協石墨(mo)(mo)(mo)化加工價(jia)格及原(yuan)材料(liao)針狀焦采購(gou)價(jia)格出現了一(yi)定幅度(du)上(shang)漲，預計今(jin)(jin)年(nian)(nian)市(shi)場外協石墨(mo)(mo)(mo)化加工供需(xu)緊張的情況仍將繼續，因此負極材料(liao)行業的成本壓力仍較大。

　　值得一提的(de)是(shi)，隨著行業(ye)(ye)投(tou)資、產(chan)能擴張(zhang)熱(re)度(du)的(de)持(chi)續(xu)提升，負極材料上市公司今(jin)年(nian)第一季(ji)(ji)度(du)業(ye)(ye)績也“節(jie)節(jie)攀升”。其中，杉(shan)杉(shan)股份預計(ji)一季(ji)(ji)度(du)實(shi)現凈利潤(run)7.5億(yi)元至8.5億(yi)元，同比(bi)增(zeng)長(chang)148%～181%；貝(bei)特瑞一季(ji)(ji)度(du)凈利潤(run)預計(ji)為4.3億(yi)元至4.7億(yi)元，同比(bi)增(zeng)長(chang)64.09%～79.35%。此外，中科(ke)電氣(qi)、璞(pu)泰來、翔豐(feng)華等企(qi)業(ye)(ye)一季(ji)(ji)度(du)凈利潤(run)同比(bi)增(zeng)幅預計(ji)分別為160.73%、90.28%、69.09%～88.99%。